Cách kiểm tra chỉ số chứng khoán tổng hợp hôm nay và kỹ năng đọc các chỉ số thị trường mà nhà đầu tư cần chú ý

Khi đọc tin tức kinh tế mỗi sáng, điều đầu tiên đập vào mắt chúng ta có lẽ là 'chỉ số chứng khoán tổng hợp hôm nay'. Xu hướng của thị trường chứng khoán Hàn Quốc, đại diện bởi KOSPI và KOSDAQ, không chỉ đơn thuần là sự tăng giảm của vài con số, mà còn là thước đo quan trọng để đánh giá giai đoạn hiện tại của nền kinh tế và tâm lý đầu tư. Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào màu sắc của chỉ số (đỏ hay xanh) thì rất khó để hiểu được bản chất của thị trường. Hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết cách nắm bắt xu hướng thị trường chứng khoán một cách hiệu quả và cách nhà đầu tư nên ứng phó trong từng tình huống.

Cách kiểm tra chỉ số chứng khoán tổng hợp thời gian thực và ý nghĩa của dữ liệu

Chỉ số chứng khoán là chỉ số trung bình gia quyền được tính dựa trên vốn hóa thị trường của tất cả các cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch. Do đó, ngay cả khi một số cổ phiếu tăng mạnh, nếu các cổ phiếu vốn hóa lớn như Samsung Electronics hay SK Hynix giảm, chỉ số vẫn có thể giảm. Nhà đầu tư không nên chỉ dừng lại ở kết quả 'chỉ số hôm nay tăng', mà cần kiểm tra xem ngành nào đã dẫn dắt chỉ số đó.

Để kiểm tra chỉ số thời gian thực, bạn có thể sử dụng ứng dụng của công ty chứng khoán (MTS), các cổng thông tin kinh tế chuyên sâu hoặc hệ thống công bố thông tin điện tử của Cơ quan Giám sát Tài chính. Vì độ sâu của dữ liệu cung cấp khác nhau tùy theo từng nền tảng, bạn nên chọn công cụ phù hợp với xu hướng đầu tư của mình. Ví dụ, nếu bạn là nhà đầu tư lướt sóng ngắn hạn, ứng dụng chứng khoán có bảng giá và cường độ khớp lệnh thời gian thực là rất cần thiết. Nếu là nhà đầu tư trung và dài hạn, các công cụ phân tích biểu đồ hiển thị xu hướng và đường trung bình động sẽ hữu ích hơn. Một điểm cần lưu ý khi kiểm tra chỉ số là sự khác biệt giữa thời điểm tính toán chỉ số và thời gian giao dịch thực tế. Chỉ số thời gian thực trong phiên được cập nhật từng giây, nhưng giá đóng cửa chỉ được xác định chính thức sau khi phiên giao dịch kết thúc, vì vậy tốt nhất nên kiểm tra số liệu cuối cùng và biên độ biến động sau khi thị trường đóng cửa. Nhà đầu tư mới nên tập thói quen xem biểu đồ dài hạn từ 3 tháng trở lên để nắm bắt hướng đi tổng thể của thị trường.

Kịch bản ứng phó theo tình hình thị trường 1: Quản lý tâm lý đầu tư khi chỉ số giảm mạnh

Có những ngày chỉ số chứng khoán tổng hợp giảm mạnh do các tác động tiêu cực bất ngờ từ bên ngoài. Lúc này, nhiều nhà đầu tư mới thường hoảng loạn và bán tháo (Panic Selling). Tuy nhiên, nhìn vào lịch sử thị trường, những đợt giảm mạnh thường là cơ hội để mua cổ phiếu tốt với giá rẻ. Bước 1 là tìm hiểu lý do giảm giá của các cổ phiếu đang nắm giữ. Bạn cần phân biệt xem chỉ số giảm chỉ đơn thuần là sự điều chỉnh của toàn thị trường hay do các vấn đề về nền tảng (fundamental) của doanh nghiệp bạn đang nắm giữ. Bước 2 là kiểm tra tỷ trọng tiền mặt. Nếu có đủ tiền mặt, bạn có thể coi đây là cơ hội để mua gom dần; nếu không, thay vì đuổi theo mua một cách mù quáng, việc đứng ngoài quan sát cho đến khi thị trường ổn định là lựa chọn khôn ngoan.

Chìa khóa trong thị trường giảm mạnh là 'loại bỏ cảm xúc'. Bán tháo theo đám đông khi thị trường đang hoảng loạn có thể dẫn đến việc hiện thực hóa khoản lỗ. Ngược lại, việc thiết lập sẵn các tiêu chuẩn ứng phó trong thị trường giảm là rất quan trọng. Ví dụ, nếu bạn đặt ra nguyên tắc 'cân nhắc mua thêm nếu chỉ số giảm hơn 3% so với ngày hôm trước', bạn sẽ có thể ứng phó mà không bị bối rối. Ngoài ra, để phân biệt xem chỉ số giảm mạnh là do mất cân bằng cung cầu tạm thời hay là tín hiệu báo trước sự suy thoái kinh tế nói chung, bạn phải đối chiếu không chỉ tiêu đề tin tức mà còn cả cường độ mua/bán của các tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài. Trong thị trường giảm, cần có con mắt tinh tường để kiểm tra lại tỷ lệ nợ và tính thanh khoản của doanh nghiệp nhằm chọn ra những công ty có khả năng sống sót cao.

Kịch bản ứng phó theo tình hình thị trường 2: Chỉ số tăng nhưng cổ phiếu của mình lại giảm

Đây là hiện tượng thường được gọi là 'cổ phiếu bị bỏ rơi'. Nếu chỉ số tăng mà tỷ suất lợi nhuận trong tài khoản của bạn lại âm, cảm giác hụt hẫng là điều khó tránh khỏi. Trong trường hợp này, bạn cần xác định đâu là cổ phiếu dẫn dắt thị trường. Ưu tiên hàng đầu là nắm bắt xem dòng tiền hiện tại đang đổ vào ngành bán dẫn, hay đang chuyển dịch sang cổ phiếu cổ tức hoặc cổ phiếu phòng thủ. Bước 1, phân tích mối tương quan giữa ngành dẫn dắt thị trường và cổ phiếu bạn đang nắm giữ. Bước 2, nếu cổ phiếu bạn nắm giữ có tiềm năng tăng trưởng thấp và tiếp tục bị bỏ rơi, cần có chiến lược điều chỉnh dần tỷ trọng danh mục đầu tư sang các cổ phiếu dẫn dắt. Bước 3, trước khi thực hiện cơ cấu lại danh mục, cần xem xét kỹ lưỡng xem lý do ban đầu khiến bạn mua cổ phiếu này còn hiệu lực hay không.

Sự chênh lệch giữa chỉ số và cổ phiếu riêng lẻ thường bắt nguồn từ phương pháp tính chỉ số dựa trên các cổ phiếu vốn hóa lớn. Khi cổ phiếu vốn hóa lớn tăng, chỉ số sẽ tăng, nhưng các cổ phiếu vừa và nhỏ hoặc các chủ đề (theme) cụ thể có thể bị bỏ rơi do không nhận được sự quan tâm của thị trường. Lúc này, chiến lược mà nhà đầu tư có thể chọn là 'nương theo xu hướng thị trường' hoặc 'kiên nhẫn chờ đợi'. Nếu cổ phiếu bạn nắm giữ có kết quả kinh doanh cải thiện rõ rệt nhưng vẫn bị bỏ rơi, việc chờ đợi đến lượt luân chuyển dòng tiền của thị trường có thể là một chiến lược. Ngược lại, nếu xu hướng thị trường đã thay đổi hoàn toàn và năng lực cạnh tranh của cổ phiếu đó bị suy yếu, bạn cần sự linh hoạt để mạnh dạn tái cơ cấu danh mục sang các cổ phiếu dẫn dắt. Tránh việc bán chỉ vì suy nghĩ 'chỉ có của mình là không tăng'. Nếu đang nắm giữ cổ phiếu bị bỏ rơi, việc kiểm tra xem chu kỳ ngành của cổ phiếu đó có đang ở mức thấp hay không cũng là một cách.

Kịch bản ứng phó theo tình hình thị trường 3: Chiến lược tối đa hóa lợi nhuận trong thị trường đi ngang

Có những lúc chỉ số chứng khoán tổng hợp bị kẹt trong vùng đi ngang (sideway) mà không có hướng đi rõ ràng. Trong giai đoạn này, các cổ phiếu vừa và nhỏ có vấn đề riêng hoặc cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao có thể có lợi hơn là các cổ phiếu vốn hóa lớn. Trong thị trường đi ngang, việc vận hành theo hướng phòng thủ, chú trọng quản lý rủi ro và thu lợi nhuận từ cổ tức sẽ có lợi hơn là tham vọng kiếm lợi nhuận lớn. Vì khối lượng giao dịch giảm mạnh trong thị trường đi ngang, bạn nên tiếp cận thận trọng hơn bình thường và nên hiện thực hóa một phần lợi nhuận khi có đợt tăng giá ngắn hạn.

Thị trường đi ngang là giai đoạn thử thách sự kiên nhẫn của nhà đầu tư. Chiến lược 'giao dịch trong khung giá' (box trading), tức là cân nhắc bán ở cận trên và mua ở cận dưới của khung giá, là khá hiệu quả. Tuy nhiên, chiến lược này chỉ hiệu quả khi biến động của cổ phiếu nhỏ, và ngay cả trong thị trường đi ngang, một số ngành cụ thể vẫn có thể biến động mạnh. Do đó, trong thị trường đi ngang, các chiến lược tập trung vào nhóm ngành hoặc chủ đề cụ thể có khả năng mang lại kết quả cao hơn là các ETF theo dõi toàn bộ chỉ số. Ngoài ra, cần tránh các cổ phiếu không có khối lượng giao dịch trong thị trường đi ngang. Vì các cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp có thể khiến giá biến động mạnh ngay cả với một lượng bán nhỏ, gây rủi ro lớn. Việc giữ thái độ chờ đợi hướng đi tiếp theo của thị trường trong khi đảm bảo dòng tiền thông qua các cổ phiếu cổ tức ổn định là quan trọng hơn cả. Trong thị trường đi ngang, chiến lược giảm số lần giao dịch để tối thiểu hóa phí và thuế sẽ giúp ích rất nhiều cho việc bảo vệ tỷ suất lợi nhuận tổng thể.

3 chỉ số phụ cốt lõi mà nhà đầu tư nhất định phải kiểm tra

Để nắm bắt những khía cạnh ẩn sau thị trường mà chỉ nhìn vào chỉ số không thể thấy được, tôi khuyên bạn nên xem xét thêm 3 chỉ số sau. Thứ nhất là 'Khối lượng giao dịch'. Nếu chỉ số tăng mà không kèm theo khối lượng giao dịch, có thể đánh giá rằng sức mạnh tăng giá là yếu yếu. Thứ hai là 'Tỷ giá hối đoái'. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc có cấu trúc tập trung vào xuất khẩu nên rất nhạy cảm với tỷ giá Won/Đô la. Nếu tỷ giá tăng vọt, cần chú ý vì khả năng nhà đầu tư nước ngoài rút vốn sẽ tăng cao. Thứ ba là 'Cung cầu của nhà đầu tư nước ngoài và tổ chức'. Trong nhiều trường hợp, xu hướng mua bán của các 'tay chơi lớn' là nhà đầu tư nước ngoài và tổ chức quyết định hướng đi của chỉ số hơn là lực mua của nhà đầu tư cá nhân.

Thay vì giải thích từng chỉ số một cách độc lập, bạn nên xem xét mối tương quan giữa chúng. Ví dụ, nếu chỉ số giảm đồng thời với việc nhà đầu tư nước ngoài bán tháo mạnh và tỷ giá tăng vọt, điều này có thể được hiểu là tín hiệu cho thấy rủi ro tổng thể của thị trường đã tăng lên. Bạn có thể kiểm tra miễn phí dữ liệu này hàng ngày tại menu 'Xu hướng mua bán theo nhà đầu tư' trên trang web của các công ty chứng khoán. Điều quan trọng khi sử dụng các chỉ số phụ là phải cảnh giác với 'định kiến xác nhận'. Việc chỉ nhìn vào những chỉ số mình muốn thấy để lạc quan hoặc bi quan về thị trường là rất nguy hiểm. Khi các chỉ số chỉ ra những hướng khác nhau, cách khôn ngoan nhất là thừa nhận rằng thị trường đang ở giai đoạn bất ổn và giảm quy mô giao dịch để ứng phó. Ngoài ra, gần đây các chỉ số kinh tế vĩ mô như quyết định lãi suất hay tỷ lệ lạm phát cũng ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường chứng khoán, vì vậy cần nỗ lực kiểm tra định kỳ.

Thói quen giữ vững nguyên tắc đầu tư

Việc kiểm tra chỉ số chứng khoán tổng hợp hàng ngày là tốt, nhưng nó không nên trở thành tiêu chuẩn duy nhất cho việc giao dịch. Chỉ số giống như thời tiết tổng thể, không phải cứ trời mưa là tất cả các doanh nghiệp đều phá sản. Bạn cần thiết lập nguyên tắc đầu tư của riêng mình và luyện tập phân biệt giữa 'nhiễu' và 'bản chất' của thị trường. Đầu tư tài chính được thực hiện dưới sự phán đoán và trách nhiệm của chính bạn; hãy tham khảo lời khuyên của chuyên gia nhưng quyết định cuối cùng phải dựa trên phân tích của chính mình.

Sự thành bại của đầu tư không nằm ở việc bạn dự đoán chỉ số hôm nay tốt đến mức nào, mà nằm ở việc bạn giữ vững nguyên tắc của mình tốt đến đâu trong những biến động của thị trường. Hãy tập thói quen kiểm tra tài khoản và ghi chép lại định kỳ. Nếu bạn viết nhật ký về lý do tại sao mình mua cổ phiếu này, tại sao không bán khi chỉ số rung lắc, bạn sẽ hình thành được nhãn quan riêng để nhìn nhận thị trường. Thị trường luôn thay đổi, nhưng điều không thay đổi là chỉ những nhà đầu tư có phân tích kỹ lưỡng và giữ vững nguyên tắc mới gặt hái được lợi nhuận dài hạn. Thông qua nhật ký đầu tư, việc nhìn lại những sai lầm trong quá khứ và ghi lại cảm xúc khi chỉ số biến động mạnh sẽ giúp bạn đưa ra các quyết định hợp lý và bình tĩnh hơn nhiều khi tình huống tương tự xảy ra trong tương lai.